home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Complete Home & Office Legal Guide / Complete Home and Office Legal Guide (Chestnut) (1993).ISO / stat / fed / 11usc_7b.asc < prev    next >
Text File  |  1993-07-25  |  4KB  |  100 lines
  1. /* We continue with Chapter 7, part two. */
  2.  
  3. SECTION 727 (11 U.S.C, 727)
  4.  
  5. 727.  Discharge.
  6.  
  7. (a) The court shall grant the debtor a discharge, unless
  8.  
  9. (1) the debtor is not an individual;
  10.  
  11. /* This seemingly innocous section of the code results 
  12. corporations, limited partnership and other business entities 
  13. being incapable of receiving a discharge. In the best of lawyerly 
  14. tradition, of course, the section doesn't say, "corporations, 
  15. limited partnerships and limited liability companies are 
  16. ineligible for discharges. The point is that shells of bankruptcy 
  17. legal entities not be more attractive than starting new 
  18. companies. */
  19.  
  20. (2) the debtor, with intent to hinder, delay, or defraud a 
  21. creditor or an officer of the estate Charged with custody of 
  22. property under this title, has transferred, removed, destroyed, 
  23. mutilated, or concealed, or has permitted to be transferred, 
  24. removed, destroyed, mutilated, or concealed
  25.  
  26. (A) property of the debtor, within one year before the date of 
  27. the filing of the petition; or
  28.  
  29. /* And as a result, persons make legal transfers then lay low for 
  30. thirteen months. */
  31.  
  32. (B) property of the estate, after the date of the filing of the 
  33. petition;
  34.  
  35. (3) the debtor has concealed, destroyed, mutilated, falsified, or 
  36. failed to keep or preserve any recorded information, including 
  37. books, documents, records, and papers, from which the debtor's 
  38. financial condition or business transactions might be 
  39. ascertained, unless such act or failure to act was justified 
  40. under all of the circumstances of the case;
  41.  
  42. /* However, this section has been authoritatively construed as 
  43. meaning that a consumer bankrupt not need keep "books." */
  44.  
  45. (4) the debtor knowingly and fraudulently, in or in connection 
  46. with the case-
  47.  
  48. (A) made a false oath or account;
  49.  
  50. (B) presented or used a false claim;
  51.  
  52. (C) gave, offered, received, or attempted to obtain money, 
  53. property, or advantage, or a promise of money, property, or 
  54. advantage, for acting or forbearing to act; or
  55.                            
  56.  
  57. (D) withheld from an officer of the estate entitled to possession 
  58. under this title, any recorded information, including books, 
  59. documents, records, and papers, relating to the debtor's property 
  60. or financial affairs;
  61.  
  62. (5) the debtor has failed to explain satisfactorily, before 
  63. determination of denial of discharge under this paragraph, any 
  64. loss of assets or deficiency of assets to meet the debtor's 
  65. liabilities;
  66.  
  67. (6) the debtor has refused, in the case-
  68.  
  69. (A) to obey any lawful order of the court, other than an order to 
  70. respond to a material question or to testify;
  71.  
  72. (B) on the ground of privilege against self- incrimination, to 
  73. respond to a material question approved by the court or to 
  74. testify, after the debtor has been granted immunity with respect 
  75. to the matter concerning which such privilege was invoked; or
  76.  
  77. /* An important point. The debtor must be granted immunity first 
  78. before being required to testify. The U.S. Attorney must then be 
  79. contacted and receive permission from Washington to grant 
  80. immunity. As a practical matter if a debtor declines to answer a 
  81. question that is the end of the matter. */
  82.  
  83. (C) on a ground other than the properly invoked privilege against 
  84. self- incrimination, to respond to a material question approved 
  85. by the court or to testify;
  86.  
  87. (7) the debtor has committed any act specified in paragraph (2), 
  88. (3), (4), (5), or (6) of this subsection, on or within one year 
  89. before the date of the filing of the petition, or during the 
  90. case, in connection with another case, under this title or under 
  91. the Bankruptcy Act, concerning an insider;
  92.  
  93. (8) the debtor has been granted a discharge under this section, 
  94. under section 1141 of this title, or under sections 14, 371, or 
  95. 476 of the Bankruptcy Act, in a case commenced within six years 
  96. before the date of the filing of the petition;
  97.  
  98. (9) the debtor has been granted a discharge under sections 1228 
  99. or 1328 of this title, or under sections 660 or 661 of the 
  100. Bankruptcy Act, i